Traders life

subota, 15.12.2007.

Market update

DJIA down 387.18 (2.82 %)
S&P 500 down 36.71 (2.44%)
NASDAQ down 70.42 (2.60 %)

Market nastavlja sa vratolonim roller coasterom a ovaj tjadan uglavnom pram dole sa dosta dobrim volumenom i dosta nesigurnosti. Tjedan je bil pun vijsti, uglavnom loših ali i poneke dobe. Tri glavna indexa su završila u crvanom za više od 2 % a na čelu kolone je ovaj put bil DOW. Vjesti su bile iz svih područja, od cijena nafte, retail salesa do inflacijskih, ali je naravno objava bazične kamate od strane FED-a bila kruna ovog tjedan. Iako su se neki nadali i argumantirali da rezanje kamte treba biti 0.50 %j er da inflacija nije takav problem ko usporavanje rasta i kreditna kriza FED je srezal za samo 0,25 %. To je izazvalo opče nazadovoljstvo na markatu i uzrokovalo potonuče u utorak. Osim toga nekoliko je svijetskih centralnih banaka (USA, Canada, UK, EU, Švicarska, Norveška, Japan i dr.) istovremeno je najavilo upumpavanje veče količine lovice u monetarni sustava radi povečanja likvidnosti.
Krajem tjedna su objavljeni podaci za PPI, core PPI, CPI i core CPI koji su svi veči od očekivanih i ukazuju na povečanu inflaciju. PPI je porastao na 3,2 %, nivo koji u USA nije zabilježen od vreman precijednika G. Forda 1974. pa se ustanovilo da FED i nije tak glupo i nerazumno postupil. Dobri i bolji od očekivanja bili su podaci za retailer sales od 1,2 % kaj je 0,4 % bolje od predviđanja analitičara. Ovakvi podaci o retil sales i zaposlenosti govore o relativno dobrom stanju USA ekonomije i nešto su umanjili priče o mogučnosti recesije iako tu mogučnost nisu u potpunosti otklonili.

Novi lik po imenu Vikram Pandit je zasjeo u glavnu fotelju Citigroupa (C) i svojim nesigurnim nastupom pred analitičarima sigurno nije ulio povjeranje ulagačima. Dionica je u dva dana skinuta za 11 %.

Sljedači tjadan od nama interesantnih firmi objavu kvartalnih rezultata poslovanja imaju ADBE, BBY, GS, PALM, MS, NKE, ORCL, BSC, FDX, i RIMM a od ekonomskih pokazatelja na raspordu su Net Foreign Purchases Oct, Housing Starts Nov, Building Permits Nov, Crude Inventories, GDP-Final Q3, Initial Claims i Mich Sentiment.

Drugi tjedan če zasigurno biti interesantan i sa dosta volatilnosti.
Good trading.
Šnjavi
- 20:46 - Komentari (3) - Isprintaj - #

subota, 08.12.2007.

DE

DE bear put
Deere Co. (DE) odlična je tvrtka sa dobrim i poznatim proizvodima u vrlo snažnoj industriji koja je u up ciklusu.
Usprkos dobrim reziltatima poslovanja koje su objavili na chart možemo primjetiti nekolikostvari koje nas upučuju da je dionica možda spremna na pull back:
1. Vidimo da je dionica u vrlo kretkom vremenu napravila veliki pomak i dosegla novi all time i 52 week high.
2. dionice je iskočila iz BB-a što samim time znači da je otišla prebrzo i predaleko.
3. nakon izlaska iz BB-a dva dana su pokazala relativnu slabost dionice po candelstick formaciji.
4. i najvažnije je da se formira price divergence - cijena dionice raste a vrijednosti MACD i SS (8,3) oscilatora padaju a to nebi smjelo biti tako.

Ovakav postavka na chartu daje za pretpostaviti da če doči do korekcije ili pull backa pa biramo trade koji če ne agresevno odgovarati ovakvom razvoju situacije a osigurati nas u slučaju da nismo dobro predvidjeli trend.

Trade: postavljen u četvrtak 06.12.2007. - valjda bu Sv. Nikola darežljiv fino
Symblo: DE
Strategia: bear put
Pozicije:
BTO (buy to open) MAR 87.50 put za 3.70 $/share
STO (sell to open) DEC 85 put za 1.15 $/share
Delt 0.14
Ukupni CB (cost basis) 2.55 $/share debit

Očekivanje: s obzirom na gore navedeno ako dionica napravi korekciju 20 % ROI
U slučaju stegnirajučeg trenda zarolati DEC 85 na 87,5 za još kredita i nastaviti prodavati opcije do isteka u MAR.
U slučaju bull trenda zarolati DEC 85 na 90 za još kredita pretvarajuči trade u bull put calendar i nastaviti prodavati opcije do isteka u MAR.

DE

DE
- 14:55 - Komentari (2) - Isprintaj - #

Market update

Nakon kaj su prije dva tjedna DOW i S&P 500 posjetili niske nivoe iz Kolovoza, zadnja dva tjedna obilježili su uzastopni pomaci prema gore koji su rezultirali dobitkom od 909 i 97 bodova. Nakon korekcije koju je izazvalo stalno pritjecanje loših vijesti raspoloženje investitora se popravilo u očekivanju daljnjeg rezanja osnovne kameta od strane FED-a 11. 12.2007. Naki priželjkiju rez od 0,50 % dok oni malo oprezniju predviđaju 0,25 %. Administracija G.W. Grma i Treasury Secretary Henry Paulson najavili su plan petogodišnjeg zamrzavanja kamata na kredite za nekretnine koji je također pridonio boljem raspoloženju na tržištu a trebao bi pomoči smanjenju “foreclosure” na kredite. Plan se odnosi na oko 1,2 mill. vlasnika nekretnina koji su u frci.

Osim toga u financijskom sektoru došlo je do nekih pomaka pa je tako Citigroup pristao u zamjenu za financijsku injekciju tešku 7,5 bill. $ od Abu Dhabi Investment Authority izdati „convertible preferred shares“ koji če se pretvoriti u 4.9% udjela u banci tjekom tri godinete te če plačati 11 % kamate u međuvremenu. Ulazak ovakvog kapitala (iako su arapi dobili vrlo dobre uvjete) daje nagovjestiti da se veliki igrači počinju interesirati za odabrane kvalitetne financijske tvrtke u USA kaj bi mogli biti prvi znakovi da se približavamo dnu dna u financijskom sektoru (barem za kvalitetne firme). U sektoru je također bilo dosta downgradeove posebno za brokerske i kartičarske kuče.

Deere Co. (DE) je objavio vrlo dobre rezultate poslovanja i odradio 2:1 split dionice kaj zasad nije uzrokovalo pull back a zaradio je upgrade od strane Banc of America (BAC). Tahničke dionice AAPL, BIDU i sl. ljepo se oporavljaju od selloffa koji im je znatno snizio cijena pa su več ovaj tjedan neke na nivou od prije korekcije. Jedino je RIMM potonul na nivo od sredine Studenog nakon kaj je Morgan Keegan analyst u Tavis C. McCourt downgradeirao dionicu na "Hold" sa "Buy" koji je imala prije.

Nafta se trguje za 88.34 $/barrel nakon kaj je bila na 100 $/barrel kaj je također pozitivno djelovalo na martket a zlato se vrti oko 800 $/ounce nako kaj se vinulo do rekordnih 835 $/ounce. Pad cijene nafte začudo nije katastofalno djeloval na dionice naftnih kompanija pa su tako COP, CVX, APA, SLB, BHI, NOV zabilježile porast cijene nakon korekcije koja teraje več metar i pol.

Vidljiv je i oporavak na Eurposkim i Azijskim stock marketima.

S obzirom da još nismo izašli iz šume Striborove i nesigurnost je još uvjek prisutna (VIX index je na 20.85 – čitaj strah) u ponedjeljak če vjerojatno biti nekog branja profita nako ovakvog ljepog up trenda jer u utorak treba vidjeti koja bude odluka FED-a o kamatama. Ako FED ostavi kamate na sadašnjoj razini ne gine nam pull back.
- 14:34 - Komentari (3) - Isprintaj - #

petak, 30.11.2007.

Nikad ne reci nikad

Pozdrav svima. Sorry kaj se duže nisam oglasil (osim komentarima) jer sma malo bil bolestan, imal nekog posla a u krajnjoj liniji bilia je i predizborna kampanja i izbori :-).Tu je nažalost krenulo u krivom (možda se još ni nezna u kojem) smjeru ali bože moj. Ja bi volio da se opcije računaju po D'Hondtovoj metodi. Dionica skoči 6 % sa 100 na 106 $ a tebi se uračuna 8 $ (ko HDZ-ju).
Ak ste pratili market je znate da je uglavnom bio bearish i da je došel skoro do minimuma iz Kolovoza 2007. Ovaj tjedan je poćeo sa lošim ponedjeljkom ali su zadnja tri dana označila bounce back koji može i nemora biti dno ovog bear market. Futures danas pokazuju nastavak prema gora i nadam se da če veliki igrači kupovanjem dionica koje procjene da su podcijnjene pomoći nastavku rogatog marketa.

Kaj se naših tradeova tiče sve je za sada OK jedino smo morali AAPL zarolati u JAN 08 jer je prijetila opasnost da budemo assigned (iako sam mislil da nema šanse da u 20 dana AAPL padne ispod 170.00 $ ali nikad ne reci nikad i zato moramo znati kaj napraviti kad trade nejde u smjeru koji smo predvidjeli). Krajem JAN 08 budemo vidjeli jel rollamo dalje za još kredita a to ovisi o dionici i njenom kretanju. Za sad je sljedeča opcija tek za APR kaj je malo pre dugo, pa čekam da se otvore opcije za FEB 08 i vidim jel možemo uzeti kakav kredit za krači rok.

TXN smo prodali SC DEC 32.50 za 0.60 $ (kak sam napisal u komentaru) i ukoliko uđe ITM rolamo u JAN 08 za još kredita. Tranutno nam je CB 3.90 $/share. PP nisam kupio jer mi se market činio ko da ide prema dnu i da bi se mogao oporaviti kaj se i dogodilo ali treba vidjeti jel to zaistač ili je samo kratka pauza u daljem bear marketu.
Osim ovih tradeova imali smo i Iron Condor na DE koj je istekel bezvrijedan pa smo inkasirali 0.65 $ po dionici.
Za sada toliko a od ovog tjedna bi trabali postovi iči redovito.

Good tradein.

Šnjavi
- 13:50 - Komentari (2) - Isprintaj - #

subota, 10.11.2007.

Market update



Malo je toga moglo pomoči da indexi ne odsanjkaju u crveno ovaj tjedan. DOW je samo u srijedu i petak pao 360 i 220, S&P 500 45 i 26 a Nasdaq 104 i 71 bodova.

I dalje su vjesti koje najviše zabrinjavaju market vezane uz financijski sektor pa je tako Wachovia (WB), četvrta največa USA banka najavila otpis gubitaka u visini od 1.1 billion $ samo za Listopad dok su se pojavile i špekulacija da bi u sličnoj situaciji mogla biti i Barclays PLC sa gubitkom od 10 billion $, iako je to banka opovrgla a isto je postupio i Goldman Sachs (GS). Bank of America Corp. (BAC), JPMorgan (JPM) i Wachovia (WB) najvili su da če kreditna kriza uzrokovati daljnje velike gubitke i u četvrtom kvartalu. Na ove novosti nisu dobro sjeli ni loši poslovni rezultati tvrtke Fannie Mae (FNM).

Od ostalih izvješča koja su nam interesantna General Motors (GM) objavio je rekoradan gubitak u iznosu od 39 billion $, Qualcomm (QCOM) je dao niske procjene budučih zarada, Nvidia (NVDA) je povečala prihod u 3. kvartalu za više od 50 % u odnosu na isti kvartal prošle godine a Valero (VLO) je profit „uspio“ smanjiti za 21 % u odnosu na isto razdoblje prošle godine uz komentare kak se vidi poboljšanje u nadolazečm kvartalu.

Tach dionice su u velikom sell off razdoblju u zadnja tri dana pa su tak nadrapali AAPL, RIMM, GOOG i BIDU, inače omiljene dionice tog sektora, kaj se vidi i iz prošlog posta. Cisco (CSCO) je prikazao solidne rezultate li ne dovoljno dobe iz kuta gledanja investitora koji su zabrinuti za usporavanje rasta te kompanije tameljem lošijih naruđbi sa USA tržišta.

Ulje na vatru dolio je i Ben Bernanke koji je izlagao pred Joint Economic Committee i u svom govoru napomenuo opasnost od znatnog usporavanja rasta USA ekonomije zbog samnjene potrošnje u privredi i opčenito te rizika od rasta inflacije zbog slabljenja dolara i povečanja cijena sirovina. Ovakav govor naravno, izazvao je ponovnu zabrinutost zbog moguče recesije u USA.

Nafta je nastavila uzlaznu putanja prema 100 $/barel.

U sljedečam tjednu traba biti oprezan i vidjeti rezvoj marketa u ponedjeljak. Interesantno je bilo gledati „Fast Money" gdje je Karen Finerman izjavila da je prodala sve put opcije (koje su optimalne u padajučem trendu) koje istječu u NOV očekujuči veliki bull run u sljedečem tjednu. Za ovak nekaj treba stvarno imati petlje ili biti 100 % siguran u kretanje marketa.

Živi bili pa vidjeli.
Šnjavi
- 14:14 - Komentari (28) - Isprintaj - #

četvrtak, 08.11.2007.

Gracka

Just for fun

Kad smo bili klinci onda smo kokali sa sličicama i kad bi natrčali stariji dečki viknuli bi "gracka" i popalili nam sličice. Poslje smo mi to delali mlađima. Na merketu isto tak velki igrači protresu dobre dionice, mali se uspaničare i počnu prodavai a onda valki "zgrackaju" te iste dionice po super cijeni.

AAPL od prije dva dana najviš 192.68 $ danas nanjiža cijena 167.77 $ - minjager 24.91 $ - 12.92 %
BIDU od prije dva dana janviša 429.19 $ danas nanjiža cijena 347.00 $ - minjager 82.19 $ - 19.15 %
HPQ od prije dva dana najviša 53.48 $ danas nanjiža cijena 48.50 $ - minjager 4.98 $ - 9.31 %
RIMM od prije dva dana 137.01 $ danas nanjiža cijena 115.88 $ - minjager 21.13 $ - 15.42 %

Ljudi na ovo se treba naviknuti ak se misli tradati. Ja se još nisam naviknul skroz na skroz ali polako. Živci moraju postati otporni na ovakve volatilne akcije marketa, kak uho postane otporno na babino zvocanje (ma ljubavi to sam rekel generalno, nisam mislil na tebe), samo treba vremena.
Good trading.
Šnjavi
- 19:28 - Komentari (4) - Isprintaj - #

Franjo Tahy

Franjo Tahy

Franj Tahy je bil hrvatski (porjeklom Ugarski) velikaš koji se volil družit sa ostalim velikašima. Na tim velikaškim pijankama se žderalo i pilo uz go-go plesačice u enormnim količinama pa je jadni Franjo nekoliko puta ostal kratak kad je trebalo platiti rundu. Da bi izbjegel slične neugodnosti on se dosjetil da lupi porezima po žepu zagorskih kmetova. To je naravno izazvalo buđenje "mlade inteligencije i reaktivnih zagorskih snaga" i opču pobunu zagorskih kmetova. Rezultal svega bila je Seljčka buna u kojoj su u pomoč priskočili i slovenski kmeti, jer su več davne 1573. shvatili da EU neče biti potpuna bez Hrvatske i dali su hrvatima svekoliku potporu a za uzvrat su smjeli ribariti u našem ZERP-u sve dok to nije ukinul zajedno sa kmetstvom, ban Jelačić 1848.

Naravoučenje: Ne jebi po tavanu ak baš nemoraš.

Ovih dana se bedaki koji nam iz ekrana iskaču ko iz paštete prepucavaju predizbornim obečanjima i podvalama a jedna od njih je ona o porezu na kapitalnu dobit. Tak nam gospon Jurčić veli kak je to u stvari porez koji bu lupil po žepu samo bogatune i špekulante koji zgrču lovu na dionicam a za male ulagače koji zarade do 50 somova poreza nebude. Sad si ja mislim koja je to grdna lova i kalkuliram da je neko npr. cijeli život šljakal i uspjel zašparati npr 100 somova kn (13,698.63 eurosa - kak sam precizan) i uložil to u dionice HT-a. On bi čvaknul na ovom skoku prek 50 somova i hop, mora platiti Jurčićev porez. Al bi se pošteni nadničar koji je crnčil za tu lovu grdno iznenadil a nije ni bogatun ni špekulant.

Ovaj način promatranja poreza na kapitalnu dobit je čista glupost i mazanje očiju jer kao, ak malo zaradite onda vas nebumo rebnuli. Ovo sigurno nije način da se ljude potakne na investiranje i ulaganje u svoju sigruniju budučnost.

Osim toga zakaj bi neko ko zarađuje na burzi bil bogatun ili šprkulant. Pa i fondovi zarađuju na dionicama pa ipak se ljude potiče da ulažu u fondove. Neko ko zarađuje kretkoročno kupnjom i prodajom je trader i onda mu je to posel.

Umjesto ovakvih smicalica i bedastoča trebalo bi razgraničiti tko na burzi zarađuje za život i to mu je posel a tko ulaže dugoročno za svoju buduču penziju ili opčenito očuvanje i uvečanje kapitala. Bez ulaska u to koliki bi trebali biti porezi na kapitalnu dobit smatram da je ovakva razlika ključna. Nije neko kriv (ako nije kriv - ko je jamio jamio je) kaj može uložiti 10 puta više od nekog drugog i zaraditi na dionici 10 puta više. Ak neko ulaže u dionice kratkoročno onda bi se trebalo smatrati da ga interesira uzimanje profita i to bi se trebalo oporezivati ko i svaki drugi posel kad neko ima firmu npr. za pranje veša ili veleprodaju igračaka ili prezervativa. Osobe koje ulažu dugoročno u dionice ili fondove to rade iz sasvim drugih razloga. U USA se npr. različito oporezuje kapitalna dobit koju neko ostvari ako proda dionicu u kračem roku od 1 godine ili ako ih drži duže. Da se taj sustav nebi prebrikal dionicu koju prodate možete ponovno kupiti več isti dan ali vam se to onda računa ko tradeing i opet utrčavate u veči porezni razred.
U konačnici niti jedan porez nije dobar ali ak ga več mora biti traba napraviti značajne rezlike između investitora i tradera.
Šnjavi
- 17:00 - Komentari (0) - Isprintaj - #

utorak, 06.11.2007.

TXN

TXN ITM long call
Texas Instruments objevio je rezultatre i uz to kaj su prodaja i profitabilnost bolji od očekivanih management je najavio manju očekivanu dobit za četvrti kvartal. Iako to nije baš sjajna novost i to je stavilo dionicu na listu za odsterel (cijena je pala 2.84 $ u jednom danu) TXN-u budemo ovaj puta dali malo kredita zbog snažne tržišne pozicije i uspješnosti tvrtke u kreiranju vrijednosti i inovacija. Također nas interesira vodeča pozicija TXN-a u DSP marketu te potencijal u marketu analognih chip-ova.

S obzirom da je dionica bez problema i sa dosta dobrim volumenom premostila resistance nivo koji bi sada trebao biti support od 31.70 $ i počela razvijati mali up trend odlučili smo iči sa izravnom bull strategijom kupnje call opcije i to ITM (ispod trenutne cijene dionice) kako bi imali veči dalta koeficijent (porast cijene opcije u odnosu na porast dionice za 1 $).

Trade:
Symblo: TXN
Strategia: ITM long call
Pozicije:
BTO (buy to open) APR 30 call za 4.50 $/share
Delt 0.72
Ukupni CB (cost basis) 4.50 $/share debit

Očekivanje: s obzirom na gore navedeno 20 % ROI
U slučaju stegnirajučeg trenda prodati SC NOV 32.50 a u slučaju bear trenda uz SC kupiti i protective put opciju.

TXN
- 18:55 - Komentari (7) - Isprintaj - #

subota, 03.11.2007.

Roller coaster

Adrenalin

Kakav tjedan!!! Imali smo pravi roller coaster. Market i glavni indexi išli su gore dole ko jo-jo. Tako je DOW u srijedu nakon kaj je FED srezal bazičnu kamatu za još 0,25 % odmah krenul u bull run i dan završil sa 138 bodova u zelenom da bi več u četvrtak potonul u crveno za oko 360 bodova a upetak je intra day pomak bio u rasponu od 207 bodova. Vidjeli bumo jel budu DOW i S&P 500 održali support nivo od 13500 i 1500 bodova. Investitori koji namaju dobar želudac za ovakve turbulencije vrlo brzo krenu u rasprodaju.

Vrlo različiti ekonomski pokazatelji i različiti izvještaji o kvartalnim zaradama stvorili su vrlo promjenjiv market gdje se za male nejasnoče ili slabosti u kvartalnom izvještaju dionice “šišalo” i za 15-20 %. Najbolji primjer je Garmin (GRMN) koji je u tjedan dana pao 24.00 $ (oko 20 %) iako je povečao svoje projekcije za godišnjom zaradom i objavio odlične kvartalne rezultate a vjerojatno zbog najve da planira kupiti firmu Tele Atlas. Garmin je ponudio cijenu veču od prethodnog ponuditelja – konkurentske firme TomTom te se investitori boje da bi to moglo izazvati rat ponudama za preuzimanje te da bi u konačnici Garmin mogel previše platiti za Tele Atlas.
Loše rezultate objavili su Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX) i Las Vegas Sands (LVS) a bilo je i nekoliko up/downgradea. Deutsche Bank je nepravio upgrade za Sprint Nextel (S), ali i downgrade za Electronic Arts (ERTS) a Bear Stearns je downgrade-irao eBay (EBAY).
Sljedeči tjedan rezultate objavljuju Cisco (CSCO), AIG (AIG), Time Warner (TWX), Walt Disney (DIS), Qualcomm (QCOM), General Motors (GM) i Ford (F) od nama interesantnih firmi.

Podaci o zaposlenostu u USA bili su bolji od očekivanih, Consumer Confidence je pao na 95.6 kao i New Home Sales na 770000.

Ovaj tjedan bankarski sector je ponovo zglajzal zbog nove/stare vjesti o problemima na hipotekarnom i kreditnom tržištu. Osim toga najave o odlasku nekih čelnih ljudi iz velikih banaka, špekulacije da bu Citigroup (C) smanjil dividende ili članak u Wall Street Journal-u da Merill Lynch (MER) sa nekim hadge fondovima pokušava dogovoriti odgodu prikazivanja gubitaka koje ima na hipotekarnom tržištu, bili su dodatni kamen oko vrate za cijeli sector.

Nafta je ponovno na rekordnim visinama od oko 96.00 $/barel.

Sve u svemu interesantan i vrlo intenzivan tjedan.

Good trading.
Šnjavi
- 10:42 - Komentari (6) - Isprintaj - #

petak, 02.11.2007.

I did it my way!

Kako i zašto početi?

Dobar početak

Ovaj drugi dio pitanja je lakši za odgovoriti a svatko bi mogel nači različite razloge za to da se odluči postati trader ili investirati. Nekome je možda pun kufer i nemre više trpit svog “šefa” koji ima završena tri razreda srednje škole ali je postal “šef” jer mu je tata direktor, pa onda svoje komplekse lječi na vama ili vašim kolegama (možda se neko prepozna ovdje). Neko jednostavno voli investiranje, dionice i financijska tržišta, neklo misli da to može biti dobar posao a neko možda samo želi dodatnu zaradu ili investira u svoju sigurniju financijsjku budučnost da nebi moral ovisiti o tome koji političar bude obečal povečanje ili usklađivanje mirovina.

U svakom slučaju kako postoji mnogo razloga zašto početi vjerojatno postoji još više načina kako početi a ja ču vam iz svoje perspektive i svog skromnog iskustva reči kak sam ja počel i koji servisi, web stranice su mi pomogle u tom procesu. Siguran sam da če svatko od vas izabrati svoj način a ovo je samo mala pomoč onima koje interesira. Kak sam i navel u prijašnjim postovima preporučunem blogove HARD KAPITALIZM i TEHNIČKA ANALIZA.

1. Da bi saznali nešto o dionicam preporučujem da odete na Morningstar.com – link Home – Learn – Stocks (Fund) curriculum i prođete osnovne postavke stock investiranja (za one koje interesiraju fondovi ima i Fund curriculum. Morningstar.com također daje dobru analizu pojedinih dionica pa je dobar servis za detaljnu analizu firmi, tržišta i pojedinih industrija. Mjesečna pretplata je cca. 15 $ a postoji i 14 dana besplatnog probnog perioda. Pretplatite se tek kad počnete razmišljeti o stvarnom ulaganju.

2. Za upoznavanje sa svijetom i tradingom opcija možete besplatno pregledati mali tačaj o opcijama na Optionplanet – link Educational Tools – Option Basics i Investopedia gdje dobijete osnovne informacije o opcijama, kako funkcioniraju i koje su obaveza i prava kod trgovanja opcijama. Osim toga ovdje dobijete i dobar uvod u večinu strategija koje se koriste kod trgovanja opcijama (bull put, call calendar, iron condor, collar,…itd),a Investopedia ima i osnove tehničke analize dionica. Solidne lekcije za tehničku analizu: Technical anlysis 1 i Technical anlysis 2.

3. Kako bi sve ovo kaj ste nučili mogli i isporbati potrebno je otvoriti account kod nekog od brokera (dozvoljeno od 01.01.2007. prema Hrvatskom zakonu) a za to su vam potrebni popunjeni formulari koje imate na web stranici brokera kojeg odaberete i kopija putovnice kojom dokazujete da ste državljanin RH, radi poreza koji ne plačate na kapitalnu dobit u USA ali se plača porez na dividendu. To ne znači da odmah morate staviti novac na račun i početi trgovati ali če vam account biti neaktivan. Dobra stvar koju dobijete kad otvorite račun je Paper trading kaj znači da budete mogli analizirati tradeove, kupovati opcije i primjenjivati razne stretegije na vašem virtualnom accountu - obično vam daju 100 somova $ ali virtualnih :-). Tak možete učiti a da ne riskirate lovicu – sve je virtualno a ipak vidite kaj se događa i kak vaše strategije i tradeovi funkcioniraju i kak bi to bilo da je “za istač”. Neki od dobrih brokera za opcije koji imaju dobre trading platforme su Thinkorswim i OptionsXpress.

4. Ukoliko mislite da bi vam dobro došao malo “stručniji” tečaj kak bi bili sigurniji i bolje naučili trading postoji nakoliko servisa koji imaju online tečajeve (trabate PC, dobru internet konekciju i naki od jeftinih VOIP servisa kao npr. Skype za jeftine pozive i prisustvovanje lekcijama i konferencijama) ali zanju biti dosta skupi. Ja sam koristil tečaj firme SpreadTradeSystems i jako sam zadovoljan. Tečajevi (ovisno kolko truda si date) traju od 4-6 mjeseci sa lekcijama koje su skoro svakodnevno a kad jednom platite možete prisustvovati neograničeni broj puta.
Osim toga postoje i servisi koji biraju tradeove za vas i vi ih samo aplicirate sukladno svojim željama i mogučnostima. Oni vam obično šalju tjedne tradeove i za svaki trade vam šalju e-milom alert sa informacijama o ulasku/izlasku ili modificiranju tradea. Tih servisa ima ko pljeve a isto se tak plačaju (cca. od 50-100 $ mjesečno) i ovisi od vas koj budete izabrali. Jedan od dobrih je Optionsmart.

5. Kad počnete investirati i trgovat važno je pratiti kaj se događa na marketu i sa tvrtkama koje trgujute i tu možete koristiti razne servise. Neki koji se uglavnom koriste a dostupni su online su YahooFinance, MSN Money, Google Finance, TheStreet.com, Bloomberg.com i dr.

Ukratko to bi bilo to. Nakon ovoga ste spremni za trading i skupljanje vlastitih iskustava (uspjeha i neuspjeha) na tržištu. Kolko budete uspješni ovisi o vama, o tome kolko ste se potrudili naučiti, kolko vas to interesira i kolko hrabrosti za to imate. Što više učite i skupite iskustva u tradingu to budete uspješniji. Najvažnije je početi a sve ostalo je proces kojim se razvijate u uspješnog tradera.

Kad investirate, ne borite se sa marketom, jer market ne interesiraju pojedinci, več sa samim sobom, svojim karakterom, strahom, pohlepom i svojim viđenjem stanja na marketu.

Namojte se obeshrabriti nego krenite u proces i sigurno če vam se isplatiti. Sve ove stvari možda izgledaju preopsežno i komplicirano ali vjerujte mi nakon nekog vremena postaju rutina. Kak veli naslov posta “I did it my way” a vi izaberite svoj.

Za sva pitanja ili komentare stojim vam na raspolaganju da pomognem kolko got mogu. A ak nemrem zanam ko može (pa budem pital pametnije od sebe).

Šnjavi
- 14:48 - Komentari (2) - Isprintaj - #

ponedjeljak, 29.10.2007.

Priče iz dabrove šume 2

zahvaljujem "Čitatelju" na komentaru koji je na mjestu i u svemu je važna bila poanta u čemu se slažemo. Osim toga post je napisan u afektu i pod utjecajem - ne alkohola ili teških droga - skužil sam kaj mislite, več "Priće iz dabrove šume".
Dal sam si malo više truda nakon spuštanja sa afekta i ponovno ubacil u Fund screener podatke pokušavanjuči se što više približiti strukturi PBZ fondova i evo rezultata:

Bond fondovi

PBZ Bond fond
prinos 6,96 % (1 god)
naknade 1,90 %
Oppenheimer International
prinos 16,21 % (1 god)
naknade 0,56 %

Global fondovi (dionice obveznice, i drugi instrumenti ulaganja na svim svjetskil tržištima)

PBZ Global fond
prinos 28,56 % (1 god)
naknade 2,15 %
Thornburg Global Opportun
prinos 54,78 % (1 god.)
naknade 0,99 %

Dionički fondovi

PBZ Equity fond
prinos 42,35% (1 god)
naknade 2,15 %
Fidelity Nordic*
* ovaj fond ne obuhvača zemlje CEFTA i jugoistočne Europe
prinos 44.98 % (1 god)
naknade 1,10 %

Emerging markets (zemlje u razvoju sa valikim potencijalom rasta)

PBZ I-Stock fond
prinos 8,66 % (1 mj)
naknade 2,65 %
ProFunds UltraEmerging Ma
prinos 23,29 % (1 mj)
naknade 1,51 %

Nažalost dabar i dalje funcionira.

Good tradeing.
Šnjavi
- 16:12 - Komentari (10) - Isprintaj - #

subota, 27.10.2007.

Priče iz dabrove šume

Čitam danas u Jutarnjem listu analizu tržišta i fondova u Hrvatskoj od gđice. Silvane Milić iz PBZ Investa i između ostalog ona veli kak fondovi nisu u istoj mjeri pratili pad idexa u Hrvatskoj i svjetu. Također navodi kak je to izrazito vidljiva razlika pri upravljanju potfeljom od strane profesionalaca i samostalnog odabira dionica, jer profesionalci (valjda misli na sebe i svoje iz PBZ Invest) kuže stvar i tržište.

Jedan od najcjenjenijih i najuspješnijih investitora svih vremena gosp. Peter Lynch je započeo svoju krijeru u Fidelity Investments 1966. g. i između ostalog je bio "capo di tutti capi" Magellan fonda koj je tada upravljao sa 18 mil. $. Do vremena kada je Lynch otišao sa funkcije 1990. g. , fond je pod upravljanjem imao $14 bil. $.
Naravno da je gosp. Lynch koristeči svoju mudrost i iskustvo napisao i neke knjigice (One Up on Wall Street, Beating the Street i Learn to Earn) kako bi prosvjetlio nas sitne investitore i početnike na čemu
sam mu osobno kao i mnogi drugi vrlo zahvalan (knjige možete naručiti preko Amazon-a). Taj isti gosopon Lynch vrlo samouvjereno (pa valjde je nekaji i zaradil na investiranju pa ima na to pravo - pogledaj gornje podatke) tvrdi da svaki individulni investitor koj si da malo truda u istraživanju i učanju, držeči portfelj od 10-20 kvalitenih dionica može imati bolje rezultate nego večina fondova (i manje troškove) i rezultate koji če biti bolji od npr. S&P 500 indexa na godišnjoj razini.

Sad se ja pitam ko je tu lud i ko nam priča "Priče iz dabrove šume".

Dabar iz naše priče

Pa da pogledamo npr. rezultate PBZ Dollar fonda koji hendlaju profiči iz PBZ Investa:
Moram priznati da im je trajno izostavljanje ulaznih i izlaznih nakanada (za duže od 1 godine držanja udjela) vrlo pozitivno.
PBZ Dollar fond je ostvario prinos od 4,66 % u zadnjih godinu dana, dok je u tom razdoblju najširi USA index S&P 500 porasel za cca 10 %. Hmmmm...???
Na Morningstar.com sam ubacil u Fund Screener index fondove i dobil sljedeče rezultate za prvih 9 mjeseci ove godine (ne godinu dana - 9 mjeseci) za fondove koji prate USA index S&P 500:
DWS S&P 500 Index A - 9,27 %
Schwab S&P 500 Index Inv - 9,66 %
USAA S&P 500 Index Member - 9,70 %
Vanguard 500 Index - 9,74 %

Osim toga PBZ Dollar fond vam godišnje čvakne 1,25 % za upravljanje i 0,15 % naknade depozitarnoj banci (baš me interesira koja je to depozitarna banka) od lovice koju u njega stavite.
Vanguard 500 Index za razliku naplačuje 0,18 %????

Kad te iste fondove (u Hrvatskoj) pitate koji im je osnovni ili največi dio portfelja vele da je to poslovna tajna (moje vlastito iskustvo). A kak da ja kao prosječni imvestitor znam da je fond za mene i da odgovara mojim investicijskim naklonostima kad opče neznam u kaj ulažu. Na razvijenim tržištima objavljivanje protfelja je obaveza (zakonska) i dobra informacija investitoru za odluku o tome da je taj fond baš za njega.

Evo vam da pogledate največih 10 pozicija Vanguard 500 Index fonda - objavljeno javno i svim investitorima na znanje-izvor www.vanguard.com.

ExxonMobil Corporation
General Electric Company
AT&T, Inc.
Citigroup, Inc.
Microsoft Corporation
Bank of America Corporation
Procter & Gamble Company
American International Group
Chevron Corporation
Pfizer Inc.

Od nekih servisa dobijete i podatke koliko dionica koje tvrtke imaju, koje su pozicije povečali a koje smanjili itd. Sve kaj vam traba da odlučite je li taj fond za vas.

Dakle računica i poruke su jednostavne, škvadro nemojte slučajno pokušavati sami ulagati jer to treba prepustiti profesionalcima tak da vam oni mogu naplatiti 1,40 % od vaše love. Samostalno ulaganje je rizično i samo za "profiče". Jer oni znaju kak napraviti 4,66 % - kaj je manje nego da ste lovu oročili.

Ma svaka čast profiči (za ovih 4,66 %), samo vi pričajte narodu "Priče iz dabrove šume" jer je to vam a ne njima u interesu. Tak ste do nedavno derali i 12-17 % na kamate za kredite pa je to vrijeme prošlo (isto kak je prošlo vrijeme obaveznih ulaznih i izlaznih naknada). Ali kad tad ljudi počnu shvačati i učiti. Možda polako ali sigurno da.

Da nebi neko mislil da imam nekaj protiv investiranja u fondove moram rači da su fondovi dobra stvar za večinu ljudi ali da nisu i netrebaju biti jedini način investiranja.

Zato škvado polako ali sigurno učite o investiranju, dionicam, fondovima, opcijama i svoju sudbinu u svoje ruke a "Priče iz dabrove šume" nek pričaju nekom drugom.

Good tradeing.
Šnjavi
- 20:29 - Komentari (7) - Isprintaj - #

Market update

DOW, S$P 500 i Nasdaq završili su tjedan pozitivno, prešavši u petak 50 DMA i to u dosta volatilnom ali i bullish tjednu. U nekim danima DOW je intraday imao oscilacije i od 220 bodova a razlozi su bili neki ekonomski pokazatelji i vrlo različiti izvještaji o kvartalnim zaradama kompanija.

Tako je Microsoft (MSFT) objavio povečanje prihoda od 27 % kaj je rezultiralo skokom (gap up) dionice od 4.02 $ na otvaranju marketa u petak da bi se dionica zatvorila na 35.03 $. Ovakvi izvještaji velikih kompanija vrlo dobro djeluju na investitor i market opčenito.

Kak smo i očekivali svaka mala slabost u kvartalnom izvješataju bila je povod za uzimanje profita pa se to od firmi koje pratim vrlo očito vidjelo kod Cummins Inc. (CMI), Merrill Lynch (MER) i Vasco Data (VDSI).

Financijski sektor je u petak malo dobio krila nakon kaj je Countrywide (CFC) usprkos izvještaju o kvartalnom gubitku od 2.85 $/dionici iznio projekciju o zaradi u četvrtom kvartalu izmađu 0.25 i 0.75 $/ dionici a to je mnogo bolje nego kaj je večina očekivala. Osim CFC-a Merrill Lynch (MER) je usporkos lošem kvartalnom rezultatu porasao 5.19 $/dionici u petak najvjerojatnije nošen špekulacijama da bi CEO Stanley O'Neal uskoro mogel dobit pedalu (valjda njega svi smatraju odgovrnim za loše rezultate). Možete si zamislit kak je frajeru hodat po cesti uz takvu reputaciju.

Kaj se tiče FED-a večina investitora očekuje da če srezat bazičnu kamatu za još 0,25 % kaj bi sigurno (barem kratkoročno) bilo pozitivno za market i samouvjerenost investitora. FED je na rasporedu sljedeči tjedan na Dan vještica pa bumo vidjeli kaj budu izčarobirali.

S obzirom da i DOW i S&P 500 nisu daleko od svojih rekorda traba biti pažljivi i očekivati volatilnost i u sljedečem tjednu.

Good tradeing.
Šnjavi
- 19:59 - Komentari (0) - Isprintaj - #

srijeda, 24.10.2007.

AAPL

AAPL bull put
Apple Inc. objavio je fenomenalne rezultate za treči kvartal koji su porasli 67 % ili 1.01 $/dionici a prihodi su bili 6.22 billion $, premašivši očekivanja analitičara. Prema podacima iz Apple od kada je krenula prodaja iPhone-a prije cca 3 metra prodano ih je više od 1.4 mil. u USA.

Takvi rezultati kreirali su nagli skok cijene i "gap up" od nekih 12.00 USD/dionici na jučerašnjem otvaranju marketa, što je uglavnom dobar bullis predznak.

S obzirom na povjest AAPl dionice, ne vidim velike mogučnosti da se ista vrati i poništi taj gap up u sljedečih mjesec dana (točnije 24 dana) koliko je vremena ostalo do isteka opcija, pa čemo iči sa bull putom kojem če SP biti još niže od cijena na zatvaranju u ponedeljak, tj. na 170.00 $/dionici a to nam daje okvirmo 15.00 $ kao zaštitnu strunjaču za naš trade.

Trade:
Symblo: AAPL
Strategia: Bull put
Pozicije:
BTO (buy to open) NOV 170 put za 1.78 $/share
STO (sell to open) OCT 165 put za 1.12 $/share
Ukupni CB (cost basis) 0.66 $/share kredit

Očekivanje: S obzirom na dobre rezultate AAPL bi trebao ostati iznad 170.00 $ do vremena istjecanja opcija za NOV (16.11.2007.) čime zadržavamo kredit (razliku koju smo stvorili prodajom primarne SP opcije i kupnjom zaštitne LP opcije).
Ukoliko dionica padne ispod 170.00 $ a buduči da smatram da je dionica dobra i vrijedi je posjedovati , prihvačamo dodjeljene (assigned) dionice i prelazimo na collar trade.

AAPL
- 14:38 - Komentari (0) - Isprintaj - #

Market update

Prošli tjedan DOW i S&P 500 bili su uglavnom u crvenom (izuzevši četvrtak) a u petak su značajnije potonuli baš na 20-tu obljetnicu "Crnog ponedjeljka" kad je DOW "ošišan" za 23 % u jednom danu kaj bi prema današnjem nivou DOW skinulo za nekih 3100 bodova. Osim kaj se nisu u potpunosti otklonile brige oko kreditne krize takvom marketu pomogli su i vrlo raznoliki izvještaji o kvartalnim profitima i visoke cijene nafte koja je dopipnula rekordnih 90.00 $/barel.
Tako su loše rezultate objavili Citigroup (C), Bank of America (BAC), Schlumberger (SLB), Altria (MO), Sandisk (SNDK) i Johnson & Johnson (JNJ) izmađu ostalih, a dobre rezultate objavili su Caterpillar (CAT), Coca-cola (KO), IBM (IBM) American Express (AXP), AT&T (T), DuPont (DD), UPS (UPS), Burlington Northern (BNI) i Apple (AAPL). Ovakvi rezultati nisu nužno i logično djelovali na dionice ovih tvrtki jer su neke objavile povečane ili smanjenjene projekcije zarade za sljedeči kvartal ili cijelu godinu a kretanje dionica ovsilo je i o finesama izrečenim u samim izvještajima te percepciji izvješataja od strane investitora.
Tako je Schlumberger (SLB) objavio povečanje profita od 35 % u odnosu na isti kvartal prošle godine ali je investitiore zabrinuo pad profita od 3 % u regiji Sjeverna Amerika (pa naravno Ameri su jedino tržište jer ostatak svjeta i na postoji ili je navažan, pa ak tam nejde di bu išlo - ili bar Ameri tak misle).

Ovaj tjedan je započeo oporavkom indexa nakon nekih dobrih rezultata ali je dobra pretpostavka da bude sljedečih tjedan dva market dosta volatilan.
- 13:54 - Komentari (0) - Isprintaj - #

srijeda, 17.10.2007.

Good life

Good life

"Mr. Merket make's you humble!" i to moramo uvjek pamtiti. I kad napravimo dobre profite i tradeove moramo znati da je "Mr. Market" vrlo nepredvidljiv i da možemo izgubiti u toj utakmici ako nismo oprezni, vješti i pripremljeni za sve moguče iznenadne događaje.

Ovaj tjedan je bio dobar i mogu zahvaliti dobroj analizi stanja dionica koje smo tradeali i procijeni njihovohog daljnjeg kretanja na solidnom profitu. Naravno da uvjek ima tradeova koje krivo procijenite ili odradite ali uz pažljiv i pametan tradeing ovih prvih trebalo bi biti puno više. Napravili smo roll za trade na Fedex (FDX) a to nam je donjelo još kredita (credit) na računček a tradeovi koje sam objavili na blogu odigrali su savršeno.

Htio bi da znate da se može na opcijama zarađivati pa čak od toga napraviti i karijera (vlastiti posao) ali morate krenuti. To i je svrha ovog bloga, da vas potaknem na razmišljanje o tradeingu, ak mogu pomognem oko početaka i sl. I sve to možete ostvariti iz ugodne atmosfere "vaše kučice vaše slobodice". Ali postoji kvaka 22. Nije dovaljno samo razmišljati kak bi bilo dobro da stavimo lovu u neki fond, dionicu ili opciju pa da imamo 20, 30 ili čak 50 % zarade na godišnjoj razini. TREBA POČETI, a svako putovanje počinje s prvim koracima. O ovome budem napisal poseban post a do tada,...

...da vidimo kako su nam odradili tradeovi:

GRMN - buduči da je Garmin nakon sell off-a krenuo prema 113.00 $ a vrijeme istjecanja opcija (19.10.07.) se približavalo, vrijednost bull put-a koji smo imali pala je na svega 0.05 $/dionici. Kako smo poziciju prodali po 1.00 $/dionici a otkupili je natrag uza samo 0.05 $ (jer nam je trabala lovica za neke druge tradeove, inače bi ostavili da istekne) zaradili smo 0.95 $/dionici a u prijevodu 25 % od uloženog (rizika koji smo imali) u 10 dana. Dobra strana ovih tradeova je da odmah inkasirate lovu (ko da vam kladionica dobitak isplati u naprijed) a ako trade krene u krivom smjeru uvjek mozete zadržati dionicu koju dobijete.

NTRI - je nakon malog oporavka i ulaska u BB nastavio uglavnom blago padati. Trade smo kupili za 2.15 $/dionici i kako je put callendar trade koji optimalno radi u silaznom ili stagnirajučem trandu dionice, vrijednost je tradea narasla i prodli smo ga za 3.10 $/dionici tj 0.95 $/dionici više nego kaj smo kupili. To je statistički gledano 44 % u 10 dana.

Good tradeing.
Šnjavi
- 13:20 - Komentari (0) - Isprintaj - #

nedjelja, 14.10.2007.

Micek na vručem limenom krovu

Dow i S&P 500 su na rekordnim visinama. Market je na vrhuncu a drugi tjedan se redaju kvartalna izvješča.
Investitiori če pažljivo pratiti i svaki loš izvještaj ili novost če vjerojatno biti povod za uzimanje profita (profit taking) jer neizvjesnost nije u potpunosti isparila.

Dobar primjer su Baidu.com (BIDU) koji je u četvrtak potonuo oko 34.37 $ nakon vjesti da je labud iz JP Morgan-a (ime mu je by the way Dick) srezal svoja očekivanja vezana uz njihovu zaredu sa 67.9 na 65.7 mil. $, zatim Boeing (BA) koji je nakon vjesti da odgađa prvu isporuku novog aviona 787 zaronil oko 5.19 $ u dva dana i Sandisk (SNDK) koji je u dva dana izgubil 4.29 $ nakon downgradea frajera iz firme Needham & Co.
U svakom slučaju na sve ovakve i slične novosti investitiri buju vjerojatno skakaki ko mačke na vručem limenom krovu i uzimali profit a to može biti nezgodno za tradevoe koje imamo na tim pozicijama.

Zbog toga budem otvoril okice dvostruko i pratil svaki report koji objavljuje naka firma a može utjecati na cijenu dionice, ili čak firme u tom sektoru.
Meni interesantni i značajnija kvartalni izvještaji su: Citiegroup (C), Delta Airlines (DAL), IBM (IBM), Altria (MO), Coca-cola (KO), Bank of America (BAC), Intel (INTC), Schwab (SBHW), Sandisk (SNDK), Johnson & Johnson (JNJ), Wells Fargo (WFC), i dr.

Sve bull tradeove koji su na dionicama firmi koje podnose kvartalni izvještaj treb zaštiti (protective put) da nebi bilo iznenađenja (neugodnih naravno).

Good tradeing.
Šnjavi
- 15:21 - Komentari (2) - Isprintaj - #

petak, 12.10.2007.

Kamo dalje rođače, iz pjeska vire krunisane glave,......

DOW se drži iznad supporta od 14000 bodova iako je ovaj tjedan bilo vrlo različitih ekonomskih i earnings novosti.

Nekoliko velikih banaka objavilo je da če imati gubitke zbog izloženosti hipotekarnom tržištu ali su bankarske dionice ipak izbjegle veči pritisak prodavatelj a čak su donakle ojačale. Također su maloprodajni lanci snizili svoje projekcije na kvartalne zarade uključujuči Target (TGT), Nordstrom (JWN), American Eagle (AEO) i J.C. Penney (JCP) a jedino ih je Wal-Mart nešto povisio. Uz to u petak su objavljeni Retailers sales statistike koje su porasele u globalu ali su nešto niže za proizvode koji ne uključuju automobile. Slična situacija je i kod velikih rafinerija koje su izdale upozorenja o nižim kvartalnim zaradama zbog toga što visoke cijene sirove nafte smanjuje njihovu profitabilnost. Upozorenja su objavili Valero (VLO), Chevron Corp. (CVX), ConocoPhillips (COP) i Marathon Oil (MRO). Nafta je u petak dosegla rekord (all time intraday high) od 84.00 $/barel.

Pozitivnim za market su između ostaloga PepsiCo. (PEP) kvartalni rezultati iznad očekivanja, General Electric (GE) u skladu s očekivanjima, Mcdonald's (MDC) povečao predviđenu kvartalnu zaradu i vjest da je Oracle(ORCL) dao ponudu za kupnju BEA Systems (BEAS) za 6.7 bill. $ u gorovini.

U četvrtka se DOW intraday kretao od 14198 do 13950 nakon objave Alexa Webera, člana odbora Europske Centralne Banke (ECB) da je ta institucija privremano zaustavila podizanje baznih kamata ali da prema njegovom mišljenu traba nastaviti sa restrektivnijom politikom zbog mogučih inflatornih pritsaka.
DOW je četvrtak završio negativno jer su vjerojatno investitiori pribjegli strategiji uzimanja profita nakon vrlo dobrog bull markeat koji je sljedio korekciju iz Kolovoza. Možda kresanje bazne kamate od 0,50 % i ne vide sad svi tako briljantim potezom FED-a jer ukoliko dođe do porasta inflacije vjerojatnost rasta koji je taj potez htio potaknuti neče biti tako sigurna.

PPI (Producer Price Index) koji mjeri osnovnu inflaciju na nivou proizvođača, porastao je samo 0,1 % (predviđeno 0,2 %) za Rujan što uzrokovalo rast DOW-a i ostalih indexa u jutanjem tradeingu u petak dovoljno da poništi gubitke od četvrtka..
I drugi izvještaji o kvartalnim zaradama uglavnom variaju i ne daju jasnu sliku o kretanju Američke ekonomije iako su investitori uglavnom pozitivnog raspoloženja.


Sljedeči tjedan je tjedan kada istječu opcije za Listopad i za neke dionice to može biti vrlo volatilno vrijeme. Nastavit če se promatrati kvartalna izvješča i ekonomski pokazatelji. Od važnijih ekonomskih pokazatelja koji mene interesiraju, na programu su CPI, core CPI, Housing Starts, Crude Inventories I Initial Claims

Kamo dalje rođače,....

Nadam se da bude slika o intenciji kretanja marketa malo jasnija krajem drugog tjedan, a ako bullsi nastave držati ovaj tempo mogli bi imati još jedan bull run jer je DOW sada u blue sky teritoriju (probio je rekordnih 14000 bodova i nema pred sobom niti jedan tehnički resistace level).

U svakom slučaju budnim i izoštrenim okom i uhom bumo pratili market movement ko lepoard kad lovi tapira.
Good tradeing.
Šnjavi
- 19:47 - Komentari (9) - Isprintaj - #

srijeda, 10.10.2007.

Kruha bez motike

Od kad je krenula prodaja dionica HT-a čitam u novinama kometare kak bi svi sad na brzinu maznuli lovu, svi bi laku zaradu, kruha bez motike i sl. Svi sad kuže dioničarstvo, ulaganja i svi pametni (ili cinični).

Osim kaj je investiranje i tradeing ozbiljan posao (ili može biti posao) a zarada svakako nije lagana niti bez znoja. Buduči da je ovaj blog isključivo namjenjen tradeingu malo bi pojasnil i uvel Vas u to koji je posao potrebno obaviti prije nego se odlučite napraviti neki trade.

Da bi se čovjek upustil u u tradeing dionica ili opcija mora biti siguran da zna kaj dela (ili plača i koristi servise koji mu nude tradeove - i u ovom slučaju morate znati barem osnove). To iziskuje samostalno učenje o tržištu, dionicama, opcijam i strategijama. Na tečaju koji sam ja polazil radili smo oko 15 raznih opcijskih strategija. Ovaj proces nije ni lak ni težak (ovisi jel Vas interesira ili ne) ali je zahtjevan i iziskuje dosta vramena a meni je trabalo 4 mjeseca uz to da sam investirao več 2 godine ranije (u fondove i dionice te sam savladao osnovne pojmove i termine). Svak čast traderima koji su samostalno učili i pobrali uspjeh.

Kako odabrati dionice

Kad je to gotovo (naravno da u međivramenu nekaj i kupite-prodate s manje ili više uspjeha) možete kernuti u odabir dionice i trade.

FUNDAMENTALNA ANALIZA:
Ugalvnom želimo trgovati dionicama i opcijama kvlitetnih firmi koje imaju potencijal dugoročnog rasta pa moram istražiti - u kojoj industriji je tvrtka i koje je stanje u toj industriji, koja je pozicija tvrtke u odnosu na konkurenciju, kakve su joj mogučnosti rasta i zarade u budučnosti, dali firma iman neku prednost u odnosu na druge firme, koliki su joj dugovi pa razni pokazatelji o vrednovanju firme, P/E, ROC, ROI, dividende, vlasništvo u firmi, management performanc, stvarna vrijednost firme intrisic value (jesu li dionice pre skupe ili jeftine), koje su novi proizvodi ili usluge koje mogu pridonjeti rastu, kvartalne zarade i njihovi trendovi,...itd.

SENTIMET ANALIZA:
Ova analiza odnosi se na sentiment koji vlada kod investitora na tržištu opčenito i vezano uz industriju i firmu koja nas interesira što uključuje pračenje kretanja tržišta, novosti, razanih ekonomskih pokazatelja inflacije, proizvodnje, potrošnje i drugih ekonomskih pokazatelja.

TEHNIČKA ANALIZA:
Kada smo odradili gornja dva posla sljedi nam analiza same dionice i njenog kretanja, pa tu dolaze prepoznavanje trandova dionice (up-down, trading range), nivo support i resistance, raznih drugih pokazatelja kao što su oscilatori MACD, RSI, stcohastic, Bollinger band, gapovi, 52 week range, candle sticks signali i sl.

ODABIR STRATEGIJE:
Kad smo odabrali dionicu za koju smatramo da smo prepoznali odrđeni trend - up, down ili stagnirajuči možemo priči odabiru tadea koj je primjeren ovakvom trendu (collar, iron condor, bull put, bear call, i dr) . Sve ove gornje analize su sredstva kojima pokušavamo što točnije odrediti buduče kretanje dionice. Kod biranja strategije postoji nekoliko važnih stvari koje trebamo analizirati i uzeti u obzir a to je vramnski period opcije, strike opcije, delt, theta i sl.

Nakon odabira strategije i kupnje opcija, dionica nemora iči u onom smjeru koji smo mi predvidjeli zbog raznih razloga (nenadana loša novost za firmu, loši poslovni rezultati, pojava nove konkurencije ili smo jednostavno pogriješili u našim analizama) te nako toga moram prilagoditi našu poziciju novo trendu, što opet iziskuje nove analize i odluke.

Osim gora navedenog sva lova koju smo uložili i koju riskiramo nije pala s neba (barem ne večini od nas) nego smo je morali negdje zaraditi.

Ovo nije da Vas obeshrabri niti je to jedini način da kupujete dionice (to je samo način na koji sam je naučil) več da pokaže da tradeing može biti pravi posao, zabava ali i da je zahtjevan. Kad jednom savladate ove stvari onda vam one postaju rutina i same po sebi razumljive i spontane.

Možete pogledati jako interesantne blogove HARD KAPITALIZAM (optionmaster) TEHNIČKA ANALIZA (Felix). Jako mi se sviđa optionmasterova izjava da je put za postati trader vrlo strm i naporan ali kad dođete na vrh čeka vas velika i ugodna nagrada.

Ja bi volio da je drugačije i da ima kruha bez motika, ali takve paušalne izjave u našim medijima su u najmanju ruku neozbiljne i izraz totalne magle u kojoj ti i takvi žele pradstaviti sebe kao vrhunske znalce.

Good tradeing.
Šnjavi
- 18:31 - Komentari (7) - Isprintaj - #

nedjelja, 07.10.2007.

Market's up

DOW je završio tjedan iznad povjesnog rekorda od 14.000 bodova, S&P 500 na povjesnoj razini od 1554.00 a NDAQ na najvišoj razini od 02. mj 2001. od 2780 bodova.

Nakon snažne korekcije vrijednosti indexa u Kolovozu bulls su preuzeli kontrolu i polako vratili dionice u uzlazni trend. Zabrinutost zbog hipotekarnog i kreditnog tržišta te tržišta nekretnina u USA malo je popustila. Iako su velike banke Citigroup i Merill Lynch objavile da če u ovom kvartalu zbog takvog tržišta imati gubitke (MER i 5.5 billion USD) njihove dionice nisu zabilježile pad več oporavak.
Go Bulls go!
Nakon rezanja osnovne kamate za 0.50 % od strane FED-a kupci dionica su dobili "potvrdu" da če FED brinuti o rastu USA ekonomije i "neče dozvoliti" preljevanje ove krize u ostale djelove gospodarstva te če utjecati na opču likovidnost.
Ovakav razvoj događaja uvjetovao je ovakav bull market i povečao uvjerenost ulagača.
U petak je također objavljeno da su podaci nezaposlenosti za 08. mj.07. revidirani sa -4.000 na + 89.000 ta da su podaci za 09.mj 07. +110.000 novih radnih mjesta.
Ulagači su prevladali osnovni strah od krednitne krize i sada se okreču sezoni izvješteja profita u trečem kvartalu (earnings season). RIMM je objavio rezultate u skladu sa očekivanjima tržišta i cijena dionice je u petak skločila 12.83 $. Sljedeči tjedan earnings season tradicionalno otvara Alcoa (symbol AA) proizvođač aluminija te neke značajnije firme Costco (COST), General Electric (GE) i Sallie Mae (SLM). Ulagači če pažljivo pratiti i rezultate velikih kompanija kako bi procjenili stanje USA gospodarstva. Od ekonomskih pokazatelja sljediči tjedan ulagači če obratiti pažnju na PPI (Producers Price Index) i Retail Sales.

DOW pokušava uspostaviti support level na 14.000 i ako to uspije vjerojatno možemo očekivati u sljedečem razdoblj jačanje bull marketa i pozitivnog ozračja među ulagačima. Vjerojatno je dio ulagača kroz ovu krizu zauzeo neutralne pozicije čuvajuči gotovinu za ulazak na tržište nakon korekcije pa je i to pridonjelo oporavku indexa.
Uspokos tome srednjoročne i dugoročne projekcije još uvjek imaju dozu opreza zbog mogučeg povečanja inflacije i recesije u slučaju da FED kamatnom politikom ne uspije povečati rast USA gospodarstva i da se povečaju inflatorni pritisci.

DOW
- 11:57 - Komentari (12) - Isprintaj - #

NE hrvatskom tržištu dionica - barem za sada

Razlozi zbog kojih ne trgujem na hrvatskom tržištu su višestruki i u kratko budem ih pobrojal:

1. U Hrvatskoj nemožete zaštiti svoje ulaganje ili zaraditi na dionicama ako one padaju

Na našem tržištu dionica ne postoje instrumenti kao što su opcije (call i put) te se time ne možete osigurati u slučaju znatnijeg pada vrijednosti dionica. Ako kupujem dionicu neke firme prvi put sigurno želim kupiti i put opciju radi zaštite a isto tako kada je vrijeme objavljivanja kvartalnih rezultata želim imati put opciju radi zaštite. Kad firma ne ostvari predviđene rezultate u kvartalu može se dogoditi da cijena naglo padne te kupnjom put opcije štitie svoje dionice. Kupnjom dionice koja vrijedi 100.00 USD i put opcije sa strike cijenom od 100.00 USD osiguravate si da tu dionicu prodate po toj cijeni bez obzira koliko dionica padne a uz to i vrijednost (premija) put opcije rast.

Ako smatrate da če nekoj dionici pasti cijena osim korištenja put opcije na USA tržištima možete napraviti i short stock. To u prijevodu znači da dionicu prvo prodate po večoj cijeni a kad joj padne vrijednost onda ju kupite po nižoj cijeni. Tehnički Vaš broker POSUDI 100 dionica od drugog brokera i Vi ih prodate po npr. sadašnjoj cijeni od 30.00 USD. Kada cijena padne na npr. 20.00 USD Vi kupite dionice i vratite ih brokeru od kog ste ih posudili (vračate 100 dionica a ne vrijednost dionica u USD-a). Znači da ste dionicu prodali po 30.00 a kupili po 20.00 USD. Ovo je vrlo riskantno jer ako dionica krene prema gore teoretski možete izgubiti neograničeni količinu love.

Ovakvi instrumenti na razvijenim tržištima omogučavaju nam da svoje investiranje ili tradeing osiguramo i prilagodimo stanju na tržištu. U Hrvatskoj nažalost samo možete kupiti dionice i čekati da cijena naraste ali nemožete zaštiti svoje investicije.

2. Cijene dionica i stanje na tržištu

Kako da znate da je cijena dionice manja, jednaka ili vača od stvarne vrijednosti tvrtke? U Hrvatskoj se ljudi oslanjanju na brokere radi procjene vrijenosti dionica ili firme ali to uopče nije posao brokera. Firme koje se bave takvim stvarima isključivo rade analize poslovanja firmi i vrijednosti njihovih dionica. Ja sam naprimjer pretplačen an analize američke tvrtke Morningstar (www.morningstas.com) gdje mogu dobiti uvid u poslovanje, statistike, konkurenciju, tržišnu poziciju, profit, zaduženje i druge podatke o firmama koje želim trgovat. Osim toga dobijem i procijenu realne vrijednosti dionice te firme. Na web srtanicama Yahoo, MSN, Google imate svakodnevne vijesti o stanju tržišta, analize, informacije o firmama koje Vas interesiraju i dr. Nije dovoljni znati samo cijenu nečega več i stvarnu vrijednost toga kaj se kupuje. Mentalitet "veče budale" nije dobar u investiranju ili tradeingu - ja kupim skupo i nadam se da postoji veča budala od mene kojoj bum prodal još skuplje.

Ako pogledate izvješče sa Zagrebačke burze vidjet čete da je cijena dionice Jamnice d.d. 93,000.00 kn i prodaje se par dionica dnevno. Takve novce ostavite djetetu u nasljedstvo (neki od nas ni to). Cijena dionice Pepsicole je 73.37 USD a u petak je promet bio oko 5,5 mil. dionica, pa si je može priuštiti svaki normalan Amerikanac (od nove godine i Hrvat jer se prema zakonu mogu otvarati brokerski računi izvan Hrvatske). Neče biti malog dioničarstva u Hrvatskoj dok se takva situacija ne promjeni. Svrha dioničarstva nije samo po sebi kontrola paketa dionica i vlasništva od strane malog broja bogatih, nego se time daje mogučnost da mali ljudi participiraju u dobiti dobrih firmi koje sami nebi mogli stvoriti.

3. Brokeri deru za lošu uslugu

Hrvatski brokeri (a i fondovi) naplačuju visoke naknade za trgovanje dionicama (1-2 %) ili upravljanje fondovima. Kad trebate prodati dionice onda to radite faxom, e-mailom ili telefonom, pa se morate redgistrirati, pa SDA i sve ostale komplikacije. Tek je nedavno PBZ uveo on-line trgovanje sa Vašeg računa.
Trenutno koristim brokersku kuču Thinkorswim (www.thinorswim.com) gdje mi je cijena fiksna po dionici ili contractu (opcije za kupnju ili prodaju 100 dionica). Tako mi za prodaju 100 dionica tvrtke Nasdaq u vrijednosti 4050.00 USD broker uzme 5.00 USD a u Hrvaskoj bi me to došlo najmanje 40.00-80.00 USD.

Account kod svog brokera otvorio sam za 1 dan i dobio software (postoji i online verzija) na kojem imam sve kaj mi treba za trgovanje u realnom vremenu (cijene, grafovi, ponuda, volumen trgovanje, analiza pozicije ili tradea, tehničke analize dionice i dr.) Prodaja ili kupnja se obavlja jednostavno i brzo na Vašem PC-u. Osim toga nalog mogu dati putem tel., ili mobilnog telefona, e-maila. Svaki dan su Vam dostupni djelatnici brokerske kuče putem telefon, e-maila, ili chata.

Postoji još niz drugih razloga ali ne želim ovo produžiti nago istaknuti samo osnovne razloge koji idu u prilog trgovanju na stranim tržištima. Možda jednog dana krenem i sa našom buzom. Ko zna.

Good tradeing.
Šnjavi
- 10:54 - Komentari (3) - Isprintaj - #

subota, 06.10.2007.

GRMN

GRMN bull put
Garmni je kako zanamo najjači proizvođač GPS navigacijskih uređaja. Zadnji podaci o kvartalnoj zaradi (earnings) su bili fenomenalni i dionica je to pokazivala svojim rastom.
Prije par dana objavljeno je da Nokia kupuje tvrtku Navtek koja je jedan od glavnih dobavljača digitalnih mapa za Garmin.

I tu počinje panika, rasprodaja dionic, nemreš verovati da ti se takva dobra firma nugi za tu cijenu. U svakom skučaju škvadra je rasprodajom srezala cijenu u 3 dana za 25.00 $.

Tu vidim priliku jer bi se dionica trebala oporaviti. Osim toga u 8. mj. kad je bila korakcija cijena na USA marketu 90.00 $ se pokazalo kao dobar support level za GRMN.

Dioničarska mudra izreka veli "Kad se svi boje ti trebaš biti pohlepan (kupovati), a kad su svi pohlepni ti se trebaš bojati". Dakle ideom sa tredeom koj je optimalan za stagnaciju, i rast dionice.

Trade:
Symblo: GRMN
Strategia: Bull put
Pozicije:
BTO (buy to open) OCT 85 put za 0.79 $/share
STO (sell to open) OCT 90 put za 1.79 $/share
Ukupni CB (cost basis) 1.00 USD/share kredit
Očekivanje: Ako dionica krene u oporavak i zadrži se iznad 90.00 $ naše opcije če isteči bez vrijednosti i zadržat čemo 1.00 $/dionici koliko smo dobili (jer smo prodali opciju za 1.79 a kupili svoju koja nam ograničava rizik za 0.79 $/share). Dakle više smo utržili nego kaj smo platili.

Good stock. Nadam se da če za ovih 14 dana sve biti OK.

GRMN
- 21:04 - Komentari (0) - Isprintaj - #

NTRI

NTRI put callendar
NutriSystems (symbol NTRI) bavi se prodajom dietnih proizvoda u USA i objavio je da ce zarada po dionici u trecam kvartalu biti manja nego su pradviđali i to su pripisali manjem broju novih kupacan i povečanoj konkurenciji od strane tabletice za mršavljenje (svi bi brzo skidali kilice) Alli tvrtke GlaxoSmithKline.
U svakom slučaju dionica je pala za oko 33 % ili 15.98 USD u jednom danu. kako bilo tu je prilika za trade.

S obzirom da je u nekoliko takvih slučajeva dionica imala poteškoča da sa oporavi (vidljivo je na grafu dionice da je kod pada prije dva mjeseca dionica imala resistance level na 50 DMA - crvana linija), ovaj puta idemo sa strategiom koja je primjerena kada dionica pada, stagnira ili samo neznatno rase.

Iako ocekujem neznatan oporavak dionice jer je izasla iz BB (Bollinger Bands - zelene linije) i dodirnula dvogodisnji minimum, smatram da ce do dana objave rezultata poslovanja dionica uglavnom ici dolje ili stagnirati.

Trade:
Symblo: NTRI
Strategia: Put callendar
Pozicije:
BTO (buy to open) JAN 08 30 put za 2.80 USD/share
STO (sell to open) OCT 30 put za 0.65 USD/share
Ukupni CB (cost basis) 2.15 USD/share
Očekivanje: Ako dionica nastavi pad zatvoriti trade sa 20-25 % profitom ili ako stagnira nastaviti prodavati put opcije do JAN 08 i smanjivati CB.

NTRI
- 18:53 - Komentari (1) - Isprintaj - #